佈林線通道指標,是選定最近的20日收盤價的平均值作為佈林線中軌,+2X就是上軌,--2X就是下軌線。如果今天這個事例屬於上一個統計周期(不漲不跌),顯然這個當天收盤價應該在中軌(歷史平均值或期望值)附近。而如果處於上漲趨勢,那麼這個事例應該不屬於上一個周期,或者說,這個收盤價應該在+1X之外;所以,在股價上行過程中,當天的收盤價一般是在上軌線(+2X)附近。就是說,新的期望值比原來的期望值要大+1X或+2X。

一般來說,在上漲中,股價不會超過+2X以外,這也許是股價連續的一個約束條件,即新的期望值,會比舊的期望值大,但不會超過+2X之多。這就是上軌線+2X的壓力線作用。

如果中長期看,在上漲趨勢中,股價應該在中軌與上軌線之間運行,不應該低於中軌。我們假設新的上漲期望值在+1X處,標準差仍然不變。那麼,如果低於原來的中軌0X,就相當於在新的統計范疇內的-1X之外,這屬於“小概率事件”不應該常常發生。

我們其實更關心,佈林線的擴口與縮口。在佈林線擴口中,上漲速度突然加快,股價會沿著上軌線上行,強勢上漲。而當上下軌開始縮口時,股價就開始回落;然後,佈林線繼續縮口,股價就開始窄幅震蕩。

我們可以選一個恰到好處的指標,比如佈林線15分鐘K線。這裡,我們就隻關心擴口和收口就行。我們在佈林線通道很窄的時候,買入股票,持股待漲(當然,前天是中長期看漲的情形下)。當上軌線開始走平,或下軌線開始向上時,意味著漲勢趨緩或實際的股價回調開始,我們應該此時“逢高止盈”;大約再等20個“交易日”後,(這裡每個交易日的時長是15分鐘),股價會窄幅震蕩。當佈林線狹窄時,我們可以提前買入認購期權佈局,可能的突然擴口跳漲;也可以,出現3根長陽線之後,佈林線明顯開始擴口後,右側買入待漲,(應該會後續有10根以上的陽線較大累積漲幅)。

對於股票期權投資,擴口與收口非常重要。因為,擴口的時候,股價波動率增大,認購期權就會雙倍大幅暴漲;而當收口時,即使標的正股股價不跌,而認購期權由於波動率的下降也往往會有-50%的減值。所以說,即使我們對股價方向判斷的不對,那麼在佈林線窄幅震蕩時,買入認購期權,總不算是大錯誤。

對於一般的日線圖K線,還要考慮擴口後,可能變成上升通道,而不是立即收窄的情形。就是說,如果我們看到股價突然出現3天長陰線,背離上軌向下,這是一個轉為下跌趨勢的信號。可是往往,股價再最多下降3天,到中軌以後,又再反彈向上,進入一般的上行通道。我們的止損沒有效果,甚至是“恐慌殺跌的錯誤”。

而對於15分鐘k線圖,如果出現頂背離信號3根陰線,(連續45分鐘下跌回調),我們就可以猜測,未來還要有後續的10根以上的陰線,即後面1-2天股價會下跌或不漲。這時的順勢止損,才有意義。

對於擴口的上漲也是如此,如果是日線圖,連續大漲3天,我們追漲殺入;可是僅僅又繼續漲瞭2天,就掉頭向下。我們的獲利空間相對很小。

如果是15分鐘K線圖,連續3根長陽線(45分鐘)擴口,這時追漲進去,預期就是10根以上的後續陽線,這時的獲利空間就較大。

當然,我們要先估計相對長的大趨勢。比方說,我們先看日線圖,股價在上軌線運行,上漲趨勢。此時,我們再看15分鐘K線,如果也在向上擴口,我們就可以勇敢去追漲買入。但是,若15分鐘K線,好像是正在向下擴口,這時就不能輕易認為“超短線下跌”;還要繼續觀察等待,是假信號,還是小回調,還是趨勢的反轉?

一般情形下,我們是認為,趨勢會延續。第一次出現上行擴口,然後收口震蕩;下一次擴口,應該是70%的大概率繼續上行擴口,而不是30%的小概率突然反轉為下跌。